Muhammad Asad terlahir sebagai Leopold Weiss pada tahun 1900 di kota Lemberg, saat itu sebahagian daripada Empayar Austria-Hungary (sekarang bernama Lviv dan terletak di Ukraine) dalam lingkungan keluarga Yahudi. Keluarganya sejak dari turun-temurun lagi adalah rabbi (ketua agama Yahudi), kecuali ayahnya yang menjadi seorang peguam. Pendidikan agama yang ia enyam selama masa kecil hingga mudanya menjadikan ia biasa dengan bahasa Arab, Kitab Perjanjian Lama serta teks-teks maupun tafsir dari Talmud, Mishna, Gemara dan Targum.

Pada usia 14 tahun ia lari dari rumah untuk bergabung dengan tentera Austria dalam Perang Dunia Pertama. Pada usia 19 tahun, ia meninggalkan pengajian di bidang Falsafah dan Sejarah Seni, kemudian menjadi Penolong Pengarah filem, Dr. Murnau, dan genius dalam bidang teater, Max Reinhardt, di Berlin. Tahun 1922, ia menjadi Wartawan untuk Frankfurter Zeitung (sebuah akhbar harian terkemuka di Jerman), dan kemudian menjadi korespondennya untuk negara Timur Tengah.